В некотором царстве, в некотором государстве жил-был царь, который решил, что только он один будет принимать решения во всех сферах жизни своего царства и не будет ни с кем советоваться. Но это решение не привело ни к чему хорошему…
Если бы я писала книгу об экономическом кризисе в Турции, я бы начала ее именно с этих строчек. Очень сложно кратко описать происходящее в стране, потому что все, что мы видим и слышим — действительно не похоже на реальность. Кажется, вот-вот мрачная сказка закончится и люди снова будут счастливы.
Турецкая лира постепенно ослабевает, обновляя рекорды падения. Что же поставило страну в это положение? Это связано с тем, что Турция уязвима к притокам иностранного капитала. Кроме того, сейчас в стране очень высокая инфляция и несоответствующие процентные ставки. Но обо всем по порядку.
Когда у Турции начались проблемы?
В 2001 году в Турции случился финансовый кризис, который отчасти был вызван высокой инфляцией и оттоком иностранного капитала. После помощи Международного Валютного Фонда в стране наступили хорошие экономические времена. Но именно они посеяли семена того положения, где находится Турция сегодня.
1. Приток «горячих денег»
В 2002–2007 годах турецкая экономика быстро росла и развивалась. В 2009 году наблюдался небольшой спад, но в 2010–2011 годах она снова пришла в норму. Однако со временем этот рост стал менее сбалансированным, потому что в основе турецкой экономики лежало быстрое накопление капитала. А это, в свою очередь, было основано на быстром притоке иностранного капитала — «горячих денег». Эти деньги в основном использовались для финансирования строительных работ.
2. Центральный банк под контролем правительства
Большая часть накопления капитала была профинансирована за счет внешнего долга, поскольку у Турции был доступ к дешевому кредиту в период низких процентных ставок и мирового выхода из кризиса. Но в 2018 году экономика стала идти на спад, когда инфляция стала расти. Параллельно возникли опасения по поводу чрезмерно расширенной банковской системы и независимости центрального банка. Правительство Турции оказало давление на центральный банк, чтобы он снизил процентные ставки и предоставил больше кредитов. Это стало одной из причин нынешних проблем.
3. Низкие процентные ставки
Один из способов противостоять более высокой инфляции — предложить более высокие процентные ставки по активам в турецких лирах. Но этого не произошло. Президент Турции Эрдоган назвал процентные ставки «родителями всего зла». Однако именно низкие процентные ставки ведут к высокой инфляции и падению местной валюты.
4. Полный крах туризма в 2020 году
Туризм — ключевой сектор экономики Турции и, что очень важно, надежный источник иностранной валюты. Около 45 миллионов иностранных туристов посетили Турцию в 2019 году, что составляет 60% населения этой страны. И все эти туристы привезли с собой в общей сложности 35 миллиардов долларов. Но так было в хорошие времена. В первой половине 2020 года поток туристов из-за границы снизился на три четверти, а это большой шок для системы.
5. Недоверие граждан к турецкой лире
Если валюта какой-то страны быстро теряет ценность, это вынуждает домохозяйства обменивать свои быстро уменьшающиеся местные деньги на более стабильную иностранную валюту. Такой тренд известен как «долларизация». Почему меняют именно на доллары? Потому что доллар, как основная мировая резервная валюта, считается надежным средством сбережения.
В Турции такой тренд с каждым месяцем набирал обороты. Долларизация, конечно, помогает защитить сбережения домашних хозяйств. Но при этом еще больше усугубляет падение курса валюты, поскольку население продает все больше лир за меньшее количество долларов. Итог — обвал курса.
Что это значит для россиян?
Не стоит рассчитывать на более дешевый отдых в отелях, потому что туроператоры России ведут все расчеты с иностранными партнерами в долларах.
К тому же, цены на все товары в Турции резко возросли в среднем на 20%. Поэтому турецкие курорты для наших туристов на следующий сезон могут стать дороже.
Что касается экономики, то турецкий рынок может стать для нас более доступным. Возможно, появится перспектива взаиморасчетов в национальных валютах.
Турки понимают, что в Европейском союзе их не ждут, с США тоже все плохо. Поэтому они в любом случае будут переориентировать рынок — в том числе, и в нашу сторону.
